CMA考试知识点:风险与收益
CMA考试重点:风险与收益
1、风险与收益
(1)风险的界定风险指不能从投资中获得预期回报的可能性,风险表示不确定性程度,在财务管理中,风险不是损失或亏损的代名词,而是意味着资产收益的波动幅度。波动幅度越大,该资产的风险也就越大→要求的回报率越高例:存款---理财--股票--期货风险和回报相匹配,低风险低回报,高风险高回报。
(2)风险的类别信用风险:也称“违约风险”;外汇风险:汇率波动所引起的不确定性利率风险:市场利率波动引起的债券(资产)价格的变化市场风险:因市场风险因素发生变化,从而导致投资组合价值下跌的风险。这类市场风险因素包括股票价格、利率、汇率和商品价格;行业风险:与特定行业相关的风险集合;政治风险:政治决策可能会使业务运营和业务获利能力更趋复杂化的风险。
2、总的风险可以分解成系统风险和非系统风险。
(1)系统风险:
定义:市场风险、不可分散风险、不可避免风险
诱发因素:市场因素:利率、通胀、宏观经济
变化方式:不变;与投资组合无关
(2)非系统风险:
定义:可分散风险、可避免风险
诱发因素:特定企业或行业的自身因素
变化方式:随着投资组合量的增加,以递减的方式减少
风险与收益经典例题分析
引入欧元之前,A公司的应收账款用德国马克计价。则公司面临着什么风险()?
A、流动性风险B、经营风险C、外汇风险D、价格风险
答案:C
解析:外汇风险主要是由于在国际外汇市场上汇率的波动所引起的风险。本题中,给出的信息都和汇率有关,所以属于外汇风险。
- CMA必考知识点:资产定价模型
- 量化风险与收益的关系(线性),R j=Rf+(Rm-Rf)b j证券的贝塔值越大,该证券的预期收益率也越高。
- 01-01 关注:0
- CMA考试知识点:风险与收益
- 风险的界定风险指不能从投资中获得预期回报的可能性,风险表示不确定性程度,在财务管理中,风险不是损失或亏损的代名词
- 01-01 关注:0
- CMA考试知识点:固定资产折旧
- 折旧是指企业在生产经营过程中使用固定资产而使其损耗导致价值减少,减少的价值随着固定资产的磨损转移到所生产的产品中
- 01-01 关注:0